В чем разница между фьючерсными контрактами и бессрочными своп-контрактами?

Если Вы уже какое-то время находитесь в криптоиндустрии, Вы наверняка сталкивались с термином «бессрочный своп-контракт».

Бессрочные свопы, или «perps», похожи на фьючерсные контракты в том смысле, что они позволяют трейдерам покупать или продавать базовый актив в будущем, но с одним ключевым отличием — бессрочные своп-контракты не имеют срока действия.

Это означает, что пользователь может держать свой контракт на покупку или продажу открытым до тех пор, пока он хочет — при условии, что он не оплачивает маржинальные платежи — до тех пор, пока он не будет готов рассчитаться по ним или продать их другому пользователю.

Если сфера торговли фьючерсами для Вас является новой - зарегистрируйтесь и получите торговый бонус.

Поскольку эти типы торговых контрактов не имеют даты истечения срока действия, для них требуется специальный механизм, обеспечивающий максимально возможное соответствие цены контракта спотовой цене (текущей рыночной цене). Эта система известна как «бессрочная ставка финансирования свопа» и включает в себя лонг (покупатели) или шорт (продавцы) трейдеров, которые платят периодическую комиссию, в зависимости от того, находится ли цена контракта выше или ниже рыночной цены.

Если рыночная цена находится ниже, чем цена фьючерса perp, трейдеры, открывшие лонг должны будут заплатить комиссию пользователям, которые открыли шорт, чтобы препятствовать бóльшему количеству пользователей, желающим открыть лонг. И наоборот, если рыночная цена выше, чем цена фьючерса perps, пользователи, открывшие шорт будут платить комиссию пользователям, которые открыли лонг. 

Ставки финансирования perp часто могут быть важным показателем для оценки рыночных настроений в отношении конкретного актива.

Важно понимать три ключевые составляющие фьючерсной сделки:

Маржинальный счет: здесь хранится начальная маржа (минимальная сумма залога, необходимая для открытия фьючерсной сделки).

Маржинальные требования: биржа уведомляет пользователя о том, что капитал на его маржинальном счете уменьшается.

Поддерживающая маржа: сумма средств, которую пользователь должен быть готов внести на свой маржинальный счет, если первоначальная маржа закончится. Представьте, что это резервный фонд.

В случае, если условия рынка изменились не в Вашу пользу, а маржинальный счет исчерпан, позиции трейдера подвергаются так называемой «ликвидации» — это означает, что Ваша позиция будет автоматически закрыта биржей, а первоначальная маржа будет взята.

Чтобы узнать, насколько рынок должен измениться не в Вашу пользу, прежде чем будет активирована ликвидация позиции, используйте общую формулу: % ликвидации = 100/кредитное плечо. Например, если у Вас 50-кратное кредитное плечо, рынку достаточно измениться не в Вашу пользу на 2%, чтобы ликвидировать вашу позицию (100/50 = 2). В крайне нестабильном криптопространстве это означает, что Вы можете подвергнутся невероятно высокому риску ликвидации позиций и потери вложенного капитала.

Трейдеры всегда могут увеличить свою первоначальную маржу, чтобы держать свои позиции открытыми дольше, в надежде, что рынок изменится в другую сторону, но, опять же, это увеличивает риск потери капитала.

Фьючерсный контракт — это соглашение между двумя сторонами о покупке или продаже актива, такого как цифровая валюта, в заранее определенную дату по заранее определенной цене. Контракт отслеживает базовый актив, будь то товар, акция или криптовалюта. Иными словами, это форма ставки на будущее изменение цены.

Дисклеймер:

Торговые операции с криптовалютой являются инвестициями с высоким уровнем рисков и волатильности, несмотря на потенциально высокую доходность. Перед совершением торговых операций пользователям настоятельно рекомендуется изучить всю доступную информацию, а также возможные риски. BitMart делает все возможное, чтобы допускать к торгам только проверенные монеты, но не несет ответственность за финансовые потери, понесенные пользователями.